haftalık eğitim bülteni
Transkript
haftalık eğitim bülteni
HAFTALIK EĞİTİM BÜLTENİ 17 – 21 MART 2014 Haftanın Konusu: TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI (TCMB) Haftanın Verisi: ZEW GÜVEN ENDEKSİ Haftanın Göstergesi: MACD (HAREKETLİ ORTALAMALARIN YAKINSAMASI / UZAKSAMASI) 17 – 21 MART 2014 HAFTANIN KONUSU: TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI (TCMB) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 11 Haziran 1930 tarihinde kabul edilen yasa tasarısı ve 30 Haziran 1930 Tarihli Resmi Gazetede 1715 sayılı kanun ile “Türk Parasının istikrarının sağlanması amacıyla” kurularak, farklı kurum ve kuruluşlarca yürütülen işlevlerin tek elde toplanmasını takiben 3 Ekim 1931 tarihinde faaliyete geçmiştir. TCMB, Türk Lirası’nın değeri üzerinde belirleyiciliği en yüksek kurumdur. TCMB’nin diğer ülke merkez bankaları gibi nihai amacı fiyat istikrarını korumaktır. Bununla birlikte TCMB, 2008 krizi sonrasında finansal istikrarı da gözetecek politikalar geliştirmektedir. 2001 krizi TCMB açısından önemli bir dönüm noktası olmuştur. Kriz sonrasında TCMB’nin bağımsızlığı ile ilgili çalışmalar yapılmış ve hükumetlerin yönetiminden uzak bir yapı oluşturulmuştur. TCMB’nin kullandığı politika araçlarının içeriğinden öte amacı ve sonuçlarını irdelemek daha doğru olabilir. İlerleyen bültenlerde politika araçları tek tek açıklanabilir. Yatırımcı için önemli olan nokta TCMB’nin hamlesini anlayabilmektir. Genel olarak 2 noktadan bakılabilir. İlki Türk Lirası’nda sıkılaştırma politikası ya da tam tersi durum olan gevşek politikadır. Sıkılaştırmadan söz ediyorsak piyasada Türk Lirası miktarının azaltılmasını anlayabiliriz. Bu durumda TL değer kazanacaktır. Gevşek para politikası uygulamalarında ise TL’nin değer kaybettiği gözlemlenebilecektir. 2. nokta ise faiz uygulamalarıdır. TCMB’nin günümüzde kullandığı en önemli faiz oranı Politika Faizidir. Politika faizinde yaşanacak artış Yurt Dışından döviz girişi sağlamaktadır ve Türk Lirasının değerlenmesi beklenmektedir. Faizlerdeki düşüş ise Türk Lirası’nın değerini düşürebilmektedir. Merkez Bankası kararları, sonuçları itibariyle son derece önemlidir. Grafik 29 Ocak 2014 Saat 00.00’daki Merkez Bankası Toplantısındaki faiz kararını göstermektedir. Toplantıda Politika Faizi %4,5’den %10’a yükselmiştir. Bu artış ile USDTRY 797 pips düşmüştür. HAFTANIN VERİSİ: ALMAN ZEW ENDEKSİ 17 - 21 MART 2014 Avrupa Bölgesi’nin en büyük ekonomisi olan Almanya ekonomisine dair fikir veren ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung - Center for European Economic Research) Güven Endeksi aylık olarak açıklanır. Avrupa genelinde 350 analist ve ekonomistin Alman ekonomisinin gelecek altı ayına dair enflasyon, faiz oranları, döviz kurları ve borsaya dair beklentilerini gösteren bu gösterge Alman ekonomisinin orta vadeli beklentilerini gösterdiği için birçok trader tarafından yakından takip edilir. Veri bu analistler ve ekonomistler arasındaki iyimser-kötümser ve nötr bakış açısının matematiksel olarak dengesini yansıtır. Bu denge için 0 referans noktasıdır. 0’ın üstündeki seviyeler ekonomistlerin geleceğe dair iyimser, 0’ın altındaki seviyeler ise analistlerin geleceğe dair kötümser olduklarını gösterir. Basit yapısı ve anlaşılabilir olması yönüyle ekonomiyle ilgilenen herkes tarafından kolayca yorumlanabilen bir endekstir. Örneğin: Analistlerin %20’si iyimser, %35’i kötümser ve %45’i nötr ise sonuç -15 olacaktır. Endeks üç farklı başlık altında incelenir: a. German ZEW Indicator of Economic Sentiment b. German ZEW Current Situation (Economic Situation) c. Euro-Zone ZEW Indicator of Economic Sentiment Almen ZEW Ekonomik Kanısı Göstergesi her ayın 3. Salısı saat 12.00’de, Alman ZEW Ekonomik Koşullar Endeksi de yine her ayın 3. Salısı saat 12.00’de açıklanmaktadır. 17 - 21 MART 2014 HAFTANIN GÖSTERGESİ: MACD Orta vadeli bir göstergedir. Çoğunlukla 26 ve 12 günlük vadelerde kullanılır. İki üssel hareketli ortalamanın farkı olan Moving Average Convergence Divergence (hareketli ortalamaların yakınsaması ıraksaması) indikatörü, kısa vadeli üssel ortalamanın uzun vadeliye göre pozisyonunu değerlendirerek trendin yönü hakkında bilgi verir. Gerald Appel tarafından üretilmiştir. Çizgi ya da histogram grafik olarak kullanılan MACD’nin 0 olduğu seviyede 12 günlük üssel hareketli ortalama 26 günlük üssel ortalamaya eşittir. 0 seviyesi denge noktası olarak kabul edilir. Bu seviyenin üstündeki durumlar talebin yani alıcıların güçlü olduğu boğa piyasasını; altındaki durumlar ise arzın yani satıcıların güçlü olduğu ayı piyasasını ifade eder. MACD trigger çizgisi (kesikli çizgi), MACD’nin 9 günlük üssel hareketli ortalamasıdır ve AL-SAT sinyali üretir. Histogramların hızlıca sinyal çizgisinin üstüne çıkması piyasanın doygunluk noktasına ulaştığına dair bir işarettir ve alış-satış sinyali olarak değerlendirilebilir. Trend takibi için kullanılan bu gösterge RSI,CCI gibi göstergelerle desteklenirse daha faydalı sonuçlar alınabilir. MACD’de tepe ve dip uyuşmazlıklarına yönelik çalışmalar da yapılabilir.