Günlük Bülten
Transkript
Günlük Bülten
Günlük Bülten Dünkü BoJ ve Fed kararlarının ardından, bugün TCMB izlenecek… Fed dün gerçekleştirdiği toplantıda kısa vadeli faizleri sabit bıraktı, ancak karar metninde ekonomik aktivitenin güçlendiğine ve kısa vadeli faizlerin yakın gelecekte artırılabileceğine yönelik ifade ve sinyaller verdi. Fed; ekonomik aktivitenin ivme kazandığına, iş gücü piyasasında iyileşmenin bir miktar daha ek iyileşme beklendiğine işaret ederek, ekonomik görünüme ilişkin risklerin yaklaşık olarak dengeli olduğuna vurgu yaptı. Metindeki bu değişiklikler, Fed’in yılsonuna kadar bir faiz artırımına gidebileceğine işaret ediyor. Ancak güncellenen projeksiyonlar, gelecek dönemde faizlerin daha yavaş bir hızda artırılabileceğine işaret ediyor. Fed üyeleri; politika faizi beklentilerini 2016 için %0,9’dan %0,6’ya, 2017 için %1,6’dan %1,1’e uzun vadeli faiz seviyesini ise%3’ten %2,9’a aşağı yönlü revize etti. Ayrıca bir önceki toplantıda uzun vadeli büyüme beklentisi için belirtilen %2 düzeyi de %1,8’e çekildi. Enflasyon ve işsizlik oranı projeksiyonlarında ise çok sınırlı değişiklikler var. Projeksiyonlarda gerçekleştirilen bu değişiklikler; yakın gelecekte bir faiz artırımı olacaksa dahi, daha yavaş ve ılımlı bir faiz normalizasyonu yapma eğilimine işaret ediyor. Bu nedenle, küresel piyasalarda dolar cinsi faizlerde ve dolar endeksinde gerilemeler gözleniyor. 22 Eylül 2016 Veriler (Bugün) Önceki Beklenti TCMB Faiz Kararı (Üst Bant, %) 8,50 8,25 ABD İkinci El Konut Satışları (Ağustos, aylık % değişim) -3,2 1,1 Veriler (Dün) Son Beklenti Önceki Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç Stoku (Temmuz, milyar $) 105 - 107 FED Faiz Kararı (Üst Bant, %) 0,50 0,50 0,50 Devlet Tahvili Getirileri (%) TR 2 yıllık TR 10 yıllık ABD 10 yıllık 21/09 8,98 9,75 20/09 8,88 9,81 2015 10,86 10,74 1,65 1,69 2,27 Döviz Kurları 21/09 Günlük (%) Haft. (%) 2015 sonu (%) Bugün yurtiçinde ise, TCMB faiz kararı yakından takip edilecektir. TCMB’nin, borç verme faizini %8,5’ten %8,25’e çekerek, faiz indirim serisine devam edebileceğini değerlendiriyoruz. ● Hükümetten ekonomiyi destekleyici adımlar gelmeye devam ediyor. Dün Başbakan Binali Yıldırım’ın yaptığı açıklamalara göre; genel kredi kartı taksit sayısı 9 aydan 12 aya çıkarken, tüketici kredilerindeki azami vade sayısı 36 aydan 48 aya çıkarıldı. Ayrıca, konut kredilerinde kredi/teminat oranı %75’ten %80’e çıkarıldı. ● Dolar, Fed kararı sonrası geri çekiliyor. Dün BoJ kararının etkisiyle 96,3 ile son 1,5 ayın en yükseğini gören dolar endeksi DXY, bu sabah 95,4 seviyelerinde. Dün 102,8 seviyelerini gören USD/JPY ise 100,2 ile son 4 haftanın en düşüğünde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde dolardaki zayıflama ve petroldeki yükselişin etkisiyle olumlu bir hava hakim. Bugün Endonezya ve Güney Afrika merkez bankası kararları açıklanacak; Endonezya’nın Ağustos’ta yeni gösterge politika faizi olarak kullanmaya başladığı 7 günlük repo oranını %5,25’ten %5’e indirmesi, Güney Afrika’nın politika faizini %7’de sabit tutması bekleniyor. Dün 2,99 seviyelerine yaklaşan $/TL, TCMB kararı öncesi bu sabah 2,9535’te. ● ABD 10 yıllık tahvil getirileri düşüşte. Dün %1,73’e kadar yükselen getiriler, bu sabah %1,65’te. Yurtiçinde ise dün gösterge faiz %8,98 ile yatay seviyelerden kapandı. ● Petrol, olumlu ABD stoklarındaki gerilemeye paralel yükselişini sürdürüyor: 47,2 $/varil’de. Altın ise dün, Fed kararının etkisiyle, 1.308 $/ons’tan 1.337 $/ons’a kadar yükseldi; 1.333 $/ons’ta. Hisse senedi piyasaları yükselişte. Dün ABD borsalarının Fed kararının etkisiyle %1 yükselmesinin ardından, olumlu hava bu sabah Asya’da devam ediyor. $/TL 2,9553 -0,8 -0,8 1,3 €/TL 3,3073 -0,4 -1,3 4,3 €/$ 1,1189 0,3 -0,5 3,0 $/Yen 100,32 -1,4 -2,1 -16,6 GBP/$ 1,3032 0,3 -1,5 -11,6 Hisse Senedi Endeksleri BIST-100 S&P 500 21/09 Günlük (%) Haft. (%) 2015 sonu (%) 77.916 0,8 1,1 8,6 2.163 1,1 1,8 5,8 FTSE-100 6.835 DAX 10.436 SMI 8.226 Nikkei 225 16.808 MSCI EM 906 Şangay 3.026 0,1 0,4 -0,1 1,9 0,8 0,1 2,4 0,6 0,8 1,2 2,3 0,8 9,5 -2,9 -6,7 -11,7 14,0 -14,5 Bovespa 1,1 2,3 34,7 58.394 Emtia Fiyatları 21/09 Günlük (%) Haft. (%) 2015 sonu (%) Brent ($/varil) 46,8 2,1 2,1 3,0 Altın ($/ons) 1.335 1,5 0,9 25,8 Gümüş ($/ons) 19,8 3,1 4,6 43,3 Bakır ($/libre) 214,5 -0,5 -0,1 0,5 Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen Ekonomik Araştırmalar Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 22 Eylül 2016 Piyasa Görüşümüz • • Dün Moody’sin Türkiye’nin finansal yapısı hakkında ülke kredi notu açısından olumlu beklenti doğuran açıklamaları BIST-100’ün banka hisseleri öncülüğünde günü %0,8 değer artışı kapatmasına imkan sağladı. FED’in faiz kararı sonrası bugün de piyasaların güne yukarı yönlü hareketle başlamasını bekliyoruz. FED’in beklentilerimiz paralelinde faizi değiştirmemesi, FED üyelerinin orta vadeli medyan faiz beklentisinin aşağıya çekilmiş olması ve Yellen’in merakla beklenen konuşmasında yumuşak bir ton tutturması gelişmekte olan ülke para birimlerini ve hisse senedi piyasalarını destekler mahiyette bulundu. Faiz konusunun olumsuz bir sürpriz olmadan açıklığa kavuşmasıyla, 8 Kasım’daki ABD Başkanlık seçimlerine kadar piyasaların genel risk algısının ABD seçimleri üzerinden şekilleneceğini ve bu anlamda küresel hisse senedi piyasalarının seçime kadar yukarı yönlü bir eğilimi korumak isteyeceğini düşünüyoruz. FED kararı sonrası gün başlangıcında TL’nin diğer gelişmekte olan ülke para birimleri ile birlikte Dolar’a karşı değer kazandığı ve işlemlerin 2,96 seviyesinin altından geçtiği gözleniyor. Hisse senetlerinde de yukarı yönlü açılış bekliyoruz. BIST-100 endeksi için belirlediğimiz destekler 77.700 ve 77.100 olurken, dirençler 78.400 ve 79.000 olarak görünmektedir. Ak Yatırım Sabah Postası için tıklayın Endeks Değ. (%) BIST-100 0.8 1.1 -0.3 BIST-30 0.8 0.9 -0.6 2.5 Ma li Endeks 0.8 2.0 2.4 10.2 Sına i Endeks 0.7 0.6 -2.1 3.7 Hizmetler Endeks i 0.6 -0.2 -1.2 -11.8 • BIST100 gün başında 77.000 desteğine doğru yaşanan sarkmanın ardından tepki yaşadı. Kapanış 77.916 seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için destek olarak belirttiğimiz 77.000 bölgesinden tepki yaşanıyor. Bu seviye üzerindeki harekete bağlı olarak iyimserlik belirtmeye devam ediyoruz. Saatlik bazda ortalamalardaki olumlu seyir yukarı hareketi destekler nitelikte. 78.000/300 bandı yakın direnç olarak belirtilebilir. Aşılması durumunda ilk aşamada 78.600-78.900 bandına doğru bir hareket yaşanabilecektir. BIST100 için 75.00074.150 bandını ana destek bölgesi olarak görmeye devam ediyoruz. Analitik Görünüm için tıklayın Şirket Haberleri ● BANKACILIK SEKTÖRÜ (HAFİF OLUMLU): Hükümet yurt içi kredi artışını canlandırmaya dönük uygulamaları devreye sokmaya hazırlanıyor: Bu kapsamda, Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısı sonrası (i) kredi kartları harcamalarında genel taksit sayısının 9 aydan 12 aya çıkarılması (elektonik eşyada taksit sayısının 9 aydan 6 aya düşürülmesi ve piyasa beklentisinin aksine gida harcamalarının taksitlendirme dışı tutulmaya devam edilmesi - Bizim Toptan için hafif olumsuz etkisi beklenebilir) (ii) İhtiyaç kredilerinde azami taksit sayısının 36 aydan 48 aya çıkarılması (araç kredilerinde taksit sayısının daha önceden planlandığı duyurulan 48 aydan 60 aya çıkarılması konusunda değişiklik görünmüyor) (iii) konut kredilerinde banka kredisi kullanım oranının (konutun değerine kıyasla) %75’ten %80’e çıkarılması planlandığı açıklandı. Ayrıntılar ve devamı için tıklayın 2.7 Piyasa Verileri BIST100 Pi ya s a Değeri (mn TL) Ba nka l a r Pi ya s a Değeri 493,911 149,373 Hol di ngl er Pi ya s a Değeri 86,236 Sa na yi + Di ğer P. Değeri 180,585 BIST İşl em Ha cmi (mn TL) 3,736 BIST Orta l a ma Ha l ka Açıkl ık 33.3% En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Ga la ta s a ra y 5.09 72.31 Torunla r G.M.Y.O. 5.05 8.48 Pa rk Elek. Ma d. 4.12 12.11 Beşikta ş 3.88 111.84 Neta ş Telekom. 3.45 31.17 En Düşük Getiri Teknik Görünüm Günlük Haftalık Aylık Yıllık Değişim (%) Hacim (mn TL) Koza Altın Ves tel Beya z Aks a -3.01 -1.22 -1.09 66.37 7.13 2.02 Koza Ana dolu -1.05 139.53 Ana dolu Ca m -0.94 2.11 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Ga ra nti Ba nka s ı 0.24 656.53 Ha lk Ba nka s ı 2.04 283.80 Akba nk 0.61 193.00 Türk Ha va Yolla rı 0.39 192.55 Tüpra ş -0.09 177.05 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Eki m 96.375 0.86 XU 30 Ara l ık 97.500 0.78 6,178 USD Eki m 3.000 0.03 40,993 USD Ara l ık 3.037 0.01 1,809 Euro Eki m 3.351 -0.24 4,264 Açık Pozisyon 143,825 Adet Değ. (%) XU 30 Eki m 269,151 -2762 USD Eki m 214,959 742 yatırımcı Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr Türev Ürünler Bölümü (VIOP) Vob@akbank.com Akbank Yatırımcı Merkezi Aym@akbank.com YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir." Ekonomik Araştırmalar