haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
22 Ağustos 2016
Fitch görünümü negatife çekti
Kapanış
Haftalık Bülten, 22 - 26 Ağustos 2016
Aylık %
Hisse Senedi Piyasaları
BIST-100
78,146
-0.11%
4.33%
BIST-30
96,137
0.10%
3.93%
131,640
1.06%
6.90%
BIST Sanayi
81,932
-0.02%
4.86%
BIST-30 Vadeli
96.775
0.13%
3.14%
BIST Mali
Sabit Getirili Menkul Kıymet
Gösterge Faiz (2 yıllık)
9.00%
-1.10%
-3.85%
10.00%
2.02%
-2.86%
8.11%
0.16%
0.71%
246.65
1.02%
-8.61%
Altın (Ons/$)
1,342
0.42%
1.96%
Brent Petrol
50.79
7.67%
7.83%
USD/TRY
2.9292
-1.01%
-5.20%
EUR/TRY
3.3188
0.45%
-2.53%
Döviz Sepeti
3.1210
-0.08%
-2.11%
Bono Faizi (10 yıllık)
Gecelik Faiz
CDS TR (5 yıllık)
Emtia ve Pariteler
Yurtdışı Piyasalar
Dow Jones
Fed üyeleri son birkaç yıllık dönemde piyasa analistlerinden daha
sık görüş değiştirmeye başladığı için yapılan açıklamalar da çok
radikal fiyat değişimlerine neden olmuyor. Öyle ki Fed içinde
sözlerine en fazla güvenilen isimlerden biri olan New York Fed
Başkanı William Dudley’in son açıklamalarındaki dönüşler, bu
güveni fazlasıyla zedeledi. Hafta içinde faiz artışının eylül
toplantısında masada olacağını vurgulayan Dudley’in bu
açıklaması doların değer kaybını sınırlamak için yapılan ucuz bir
sözlü yönlendirme olarak değerlendirmek mümkün. Faiz artışı
konusunda Fed üyelerinin vereceği mesajın çok bir önemi
kalmadığını düşünüyoruz. Piyasa artık bu konuda dümenin
başındaki Yellen’in ne söyleyeceğine odaklanmış durumda. Bu
hafta Cuma günü Jackson Hole’da konuşma yapması beklenen
Yellen’in 2016 yılında bir faiz artışı yapılabileceği mesajını
tekrarlayacağını düşünüyoruz. Fed üyelerinin şahinleşmesi ya da
güvercinleşmesi konusunda önemli bir etkisinin olduğunu
düşündüğümüz dolar endeksinde Cuma gününe kadar olacak
gelişmeler Yellen’in konuşmasının sertlik dozunu belirleyecektir.
Dolar endeksi düşüşünü devam ettirerek 93’e yaklaşacak olursa
Yellen de Dudley’in ardından eylül ayının hala seçenekler arasında
olduğunu vurgulayabilir. Bu hafta başta büyüme olmak üzere
birçok ülkede açıklanacak önemli veriler olmasına karşın
piyasalarda ana trendi Yellen’in konuşmasına ve Fed’in faiz artış
takvimine yönelik beklentilerin oluşturacağını düşünüyoruz.
Haftalık %
18,553
-0.13%
-0.23%
S&P 500
2,184
-0.01%
0.50%
Nasdaq
4,806
-0.02%
3.20%
Çin
3,108
1.88%
2.65%
Japonya
16,546
-2.21%
-0.82%
Hindistan
28,077
-0.27%
0.58%
Hong Kong
22,937
0.75%
4.82%
Almanya
10,544
-1.58%
3.97%
Fransa
4,401
-2.21%
0.47%
İngiltere
6,859
-0.83%
1.93%
Haftalık Karşılaştırmalı Getiri Tablosu
Repo
0.16%
Altın
0.42%
0.45%
Euro/TL
Dolar/TL
-1.01%
-0.11%
BIST-100
0.10%
BIST-30
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1
Fed üyelerinin ekseni sık değişiyor
Haftalık Veriler
Sayfa
Yılsonu yaklaştıkça Fed’in faiz artırıp artırmayacağı daha fazla
konuşulmaya başlandı. Hafta içinde açıklanan FOMC temmuz ayı
tutanaklarında Fed üyelerinin de kafalarının karışık olduğu
görüldü. Genel olarak faizleri değiştirmeden önce, istihdam
piyasasındaki ivmeyi ve ekonomik aktiviteyi ölçmek adına, daha
fazla verinin görülmesi gerektiği konusunda hemfikir olunsa da
faiz artışının zamanlanması konusunda görüş aykırılıkları dikkat
çekti. Bununla birlikte hafta içinde başta New York Fed Başkanı
William Dudley olmak üzere Fed üyelerinin bazılarından faiz
artışının eylül ayında hala masada olduğunu ifade etmesi kafa
karışıklığı yarattı. Düğümü çözmek ise bu hafta Jackson Hole’da
Cuma günü konuşma yapması beklenen Fed Başkanı Yellen’e
kaldı. Geçtiğimiz haftanın sonunda ise piyasadaki konsensüsün
aksine Fitch, Türkiye’nin yatırım yapılabilir ülke notunu korusa da
görünümü durağandan negatife çekti. Bu hamle ile Moody‘s’in
önümüzdeki iki ay içinde açıklaması beklenen kararı daha önemli
hale geldi.
Haftalık Bülten
BIST teknik düzeltme içinde
15 Temmuz sürecinde yüksek hacimlerle düşen BIST 100’de
toparlanma sürecindeki düşük hacimler dikkat çekmişti. Son
günlerde kabaca 77,000-79,500 aralığında dalgalanan
endekste bu seviyelerde hacimler daha da düştü. Diğer teknik
göstergelerdeki negatif aykırılıklar da endeksin 79,500
direncini aşma ihtimalinin 77,000’in desteğinin kırılma
ihtimalinden daha düşük olduğunu düşünüyoruz. Endeksin
önümüzdeki günlerde 75,000 civarına kadar gerileyerek bu
bölgede güç toplaması durumunda daha sağlıklı bir yükseliş
yaşanabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle bu hafta Fitch’in
görünümü negatife çekmesine rağmen 75.000’e doğru olacak
geri çekilmelerin yeni alım fırsatı oluşturacağını düşünüyoruz.
Fitch ve Moody’s yatırım yapılabilir notu koruduğu sürece
75,000 ve altındaki rakamların alım fırsatı oluşturmaya devam
edeceğini, bu bölgeden destek bularak başlayacak bir
yükselişte de endeksin 15 Temmuz öncesindeki 82,500/83,000
aralığını yeniden test etmek isteyeceğini düşünüyoruz.
Dolar/TL’de düşüşler alım fırsatı
Dolar’ın son haftalarda gelişmekte olan ülke para birimleri
karşısındaki eriyişi dikkat çekmeye devam ediyor. Sene
başında göre Dolar/TL’de önemli bir değişim söz konusu
olmasa da diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar
karşısında %10’u aşan değer kazançları sağladığını görüyoruz.
Buna rağmen yurtiçinde yaşanan son gelişmeler TL’nin aşağı
yönlü marjını sınırlamaya devam ediyor. Önceki haftalarda da
ifade ettiğimiz gibi Dolar/TL’de daha önce 2,80-3,05 bandında
oluşan kanalın bir miktar yukarıya kaydığını düşünüyoruz. Bu
nedenle de kurda 2,95 altındaki rakamların yılsonuna kadar
olacak dönemi kapsayacak şekilde alım fırsatı oluşturduğunu
düşünüyoruz. Doların uluslararası piyasada son dönemde
sergilediği zayıf seyrin de sonuna yaklaşıldığını, daha fazla
değer kaybının Fed’in aksiyon almaya ya da sözlü
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Tahvil ve Bono Piyasası
Geçtiğimiz haftaya %9.08 seviyesinden başlayan 2 yıl vadeli
gösterge faiz, hafta içinde en yüksek %9.08, en düşük %9.00
seviyesini görerek haftayı %9.00 seviyesinden kapattı. 10 yıllık
tahvil faizi ise haftaya %9.71 seviyesinden başlayarak, en
yüksek %10.10, en düşük %9.68 seviyelerini görerek haftanın
kapanışını %10.00 seviyesinden yaptı. Bu hafta yurtiçinde Salı
günü işsizlik oranı ve bütçe dengesi verileri açıklandı ancak
verilerin tahvil faizleri üzerinde etkisi görülmedi. Bunun yanı
sıra Hazine bu hafta, 10 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli,
sabit kuponlu devlet tahvili ihalesi gerçekleştirdi. İhaleye
toplam 3.106 Milyon TL teklif gelirken, 1.860 Milyon TL’lik
ihraç gerçekleşti. Ortalama yıllık bileşik faiz oranı %9.72 oldu.
Yurtiçi piyasalarda bu hafta gözler 23 Ağustos Salı günü
yapılacak Merkez Bankası toplantısında olacak. Piyasa
beklentisi ve bizim beklentimiz TCMB’nin faiz koridorunun üst
bandında 25 bp’lik indirime gitmesi yönünde. Yapılacak faiz
indiriminin beklentilere paralel olması durumunda tahvil
faizlerinde hafif yatay- aşağı yönlü bir eğilim olabileceğini,
beklentilerin üzerinde bir faiz indirimi yapılması durumunda
ise karardan hemen sonra yukarı yönlü bir eğilim olabileceğini
düşünüyoruz. Ayrıca bu hafta Salı günü Hazine’nin 5 yıl vadeli,
6 ayda bir kupon ödemeli, sabit kuponlu devlet tahvili ihalesi
takip edilecek.
Ağustos Vadeli BIST 30 Sözleşmesi
Ağustos vadeli endeks kontratı hafta içinde 95,175 ve 97,450
arasında dalgalanarak haftayı geçtiğimiz haftanın 125 puan
üzerinde 96,775 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında
673.427 işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 21.209 artarak
264.365 olarak gerçekleşti. Hafta içinde volatil hareketlerin
görüldüğü endeks kontratında destek olarak 95,000 ve direnç
olarak 97,850 önemli seviyeler olarak görülmektedir. Günlük
grafikte kısa vadeli hareketli ortalamaların eğilimleri yukarı
yönlü olup aşırı alım satım osilatörlerinden RSI kendi
ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Orta
vadeli trend göstergelerinden MACD pozitif bölgede triggeri
üzerinde yukarı yönlü seyrine devam etmektedir. Önümüzdeki
hafta short ve long trade stratejisi olarak short pozisyon için
95,000 desteğinin aşağı kırılması ile destek olarak 93,550 ve
devamında 92,425 seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için
97,850 seviyesinin yukarı kırılması durumunda ise direnç
olarak 99,900 ve devamında 101,875 seviyeleri izlenebilir.
2
Sadeleşme sürecine tüm hızıyla devam eden TCMB, geçtiğimiz
ay 15 Temmuz’daki başarısız darbe girişiminin sıcaklığına ve
Ağustos ayında enflasyonda artış beklenmesine rağmen, 25
baz puanlık indirime gidilerek, hem 15 Temmuz sürecinin
paniğe neden olmaması gerektiği hem de sadeleşme sürecinin
bir an önce tamamlanmak istendiği mesajının verildiğini
düşünüyoruz. Bu nedenle bu ayki toplantıda kurlardaki geri
çekilmenin verdiği rahatlık, enflasyonda ağustos ayına göre
daha ılımlı bir bekleyiş ve risk priminin bir ay öncesine göre
düşmesi nedeniyle sadeleşme sürecine bu ay da devam ederek
üst bantta 25 baz puanlık bir indirim daha yapacağını
düşünüyoruz. Mevcut konjonktürde üst bantta yapılacak bir
faiz indiriminin kurlar üzerinde etkisinin sınırlı kalacağını
düşünüyoruz.
yönlendirmeye zorlayacağını düşünüyoruz. Bu nedenle sadece
Dolar/TL kurunda değil, doların payda olduğu tüm paritelerde
yukarı yönlü hareket potansiyelinin arttığını düşünüyoruz.
Sayfa
İçeride TCMB kararı önemli
Haftalık Bülten
Geçtiğimiz hafta piyasaların odağında Çarşamba günü
açıklanan FOMC Toplantı Tutanakları vardı. FED’in Eylül ayında
faiz artırımına gidip gidemeyeceğine dair önemli sinyaller
vermesi açısından küresel piyasaların takibindeydi. Çarşamba
günü yurt içi piyasalar kapandıktan sonra açıklanan
tutanaklarda Türkiye’de 15 Temmuz’da yaşanan darbe
girişiminin etkilerinin de ele alındığı görüldü. FOMC üyelerinin
faiz artırımı konusunda görüş ayrılıkları yaşamaları dikkat
çekiciydi. Eylül ayında faiz artırımına gidileceğine dair bir
sinyalin gelmemesi, FOMC üyelerinin fikir ayrılıkları, faiz
artırımı için daha fazla ekonomik veriye ihtiyaç olduğu
konusuna vurgu yapılması piyasalara yakın zamanda faiz
artırımı olmayacağı izlenimini verdi. ABD ekonomisinde karışık
gelen veriler faiz artırımına karar verme konusunda Fed’i
zorlayan temel neden oldu. Eylül ayında faiz artırımı
ihtimalinin iyice zayıflaması ve 2016 yılında en fazla bir faiz
artırımının beklentisi güçlendi. Tutanakların açıklanmasıyla
doların diğer ülke para birimleri karşısında değer kaybetse de
bu kayıp gelen tepki alımlarıyla sınırlı kaldı. Doların küresel
piyasalarda değer kaybetmesi ve ABD’den yakın zamanda faiz
artırımı beklenmemesi küresel risk iştahının korunmasını
sağlayarak Dünya Borsalarındaki yukarı yönlü hareketi
destekledi.
Geçtiğimiz hafta boyunca FED üyelerinin açıklamaları küresel
piyasalar tarafından takip edildi. Tutanaklarda görülen FED
üyelerinin arasındaki fikir ayrılıkları hafta içi yapılan
konuşmalarda da ortaya çıktı. Salı günü Fed Üyesi Lockhard,
Çarşamba günü Fed Üyesi Bullard ve Perşembe günü Fed
Üyeleri Dudley ile Williams’ın açıklamaları izlendi. Cuma günü
ise FOMC üyesi Kaplan’ın açıklamaları takip edildi. Fed
üyelerinden gelen karışık açıklamalar Doların üzerindeki
baskının sınırlı da olsa hafiflemesine yol açtı.
Salı günü ABD’den gelen Çekirdek TÜFE (aylık: %0.1 yıllık:
%2.2), TÜFE ( aylık: %0.0 yıllık: 0.8), Konut Başlangıçları(1.211
bin adet) ile Sanayi Üretimi(%0.7) verileri takip edildi. Çekirdek
TÜFE ile TÜFE verileri beklentilerin altında kaldı. Sanayi üretimi
ve konut başlangıçları ise beklentilerin üstünde geldi. Takip
edilen veriler faiz artırımı kararı için karışık sinyaller üretmeye
devam etti.
Fitch’in Kredi Değerlendirme Raporu Tüm Haftanın Önde
Gelen Konularından Oldu
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch 19 Ağustos
Cuma günü açıkladığı kredi değerlendirme raporunda
Türkiye'nin 'BBB-' kredi notunu teyit etti ve "durağan"
görünümünü "negatif"e çekti. Fitch değerlendirmesinde,
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Yurt İçinde Veri Akışı Sakindi
Bu hafta yurt içinde veri akışı sakindi. En önemli olay Cuma
günü
Fitch’in
not
değerlendirmesiydi.
Kredi
değerlendirmesinin dışında yurt içinde pazartesi günü İşsizlik
oranları ile kamu bütçesi açıklandı. İşsizlik oranı %9.4 olarak
açıklandı. Geçtiğimiz çeyreğe göre 0.1 puanlık bir artış görüldü.
Bütçe Dengesi ise Temmuz ayında 129 milyon fazla vererek
olumlu geldi. Geçen yılın Temmuz ayında 5.4 milyar TL açık
vermişti. Vergi gelirleri yatay kalsa da bütçe giderlerinde
görülen düşüş Bütçe Dengesini destekledi. Geçtiğimiz hafta
yurt içinde Perşembe günü Merkez Bankasının Enflasyona dair
yılsonu beklentileri izlendi. Yılsonu enflasyon beklentileri
%7.81 oranından %8.21 oranına yükseldi.
19 Ağustos Cuma günü sona eren finansal sonuç açıklama
döneminde BİST-100’de yer alan sanayi şirketlerinin kârları
7.122 milyon TL gerçekleşti. Geçen yılın ikinci çeyreğine göre
kârlarında %8.8 düşüş görüldü. Bankacılık kârları ise bu
çeyrekte %54.2 gibi ciddi bir yükseliş göstererek 6.703 milyon
TL değerini aldı. (2015/2Ç= 4.331 milyon TL)
Yükselen Petrol Fiyatları Piyasaları Destekledi
Geçtiğimiz hafta boyunca değer kaybeden doların yanında
yükselen petrol fiyatları küresel piyasalardaki risk iştahını
artırdı. Haziran başında 50 dolar seviyelerinden gerilemeye
başlayan ve 41 dolar seviyelerini gören Brent Petrol Ağustos
ayı başlarında yükselişe geçti. Suudi Arabistan, İran, Rusya gibi
ülkelerden gelen işbirliği mesajları ile Eylül ayında yapılması
planlanan toplantı petrol arzında daralma yaşanacağı
beklentisi ile petrolün yukarı yönlü hareketini destekledi.
3
Küresel Piyasaların Gözü FOMC Tutanaklarındaydı
Temmuz ayındaki başarısız darbe girişiminin politik dengeye
olan riskleri yükselttiğini belirtti. Darbe girişiminin yanında
diğer güvenlik koşullarının kötüleştiğini belirterek yaşanan
terör olaylarına dikkat çekti. Fitch ülkedeki olayların ve dış
gelişmelerin, GSYİH'nin yüzde 3'ünü ve dış gelirin yüzde 13'ünü
oluşturan turizm sektörüne önemli etkilerinin olduğunu
vurgulayarak turizm gelirlerinin %41 oranında düşüş gösterdiği
belirtti. Fitch Türkiye'nin cari açığının 2016 GSYİH'nın yüzde 4.3
olacağını, 2018 yılı için ise yüzde 6'sı olacağını öngördü.
Türkiye’deki gelişmelerin ekonomik performansa etkisinin
olmasını beklediğini belirterek büyüme de gerileme beklediğini
açıkladı. Türkiye’nin yatırım yapılabilir not seviyesini koruması
olumlu bir gelişme iken görünümün negatife çekilmesi
olumsuz oldu. Bu karar sonrası dolar/TL kuru 2.9317
seviyelerini gördü. Piyasada kısa süreli bir volatilite yarabilme
ihtimali olan bu kararın kalıcı bir fiyatlamaya neden olmasını
beklemiyoruz.
Sayfa
Geçtiğimiz Haftanın Öne Çıkanları:
Haftalık Bülten
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Yeni hafta yurtiçi ekonomi takviminde görünen en önemli
başlık Salı günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın
(TCMB) gerçekleştireceği Ağustos ayı Para Politikası Kurulu
(PPK) toplantısı olacak. 15 Temmuz’da yaşanan vahim
hadisenin ardından TCMB tarafından piyasaları destekleyici
yönde oldukça olumlu adımlar atılmıştı. Tüketici Fiyatları
Endeksi’nin (TÜFE) Temmuz ayında ciddi bir artış göstermesine
karşın TCMB’nin Temmuz PPK’da da faiz koridorunun üst
bandında ölçülü faiz indirimlerine devam etmesi de bu
anlamda piyasalara güven verici önemli bir mesaj
niteliğindeydi. Bu hafta gerçekleştirilecek olan toplantıda da
TCMB’nin % 8.75 seviyesinde olan faiz koridorunun üst
bandında 25 bp indirime gitmesini, % 7.50 seviyesindeki
politika faizi ve % 7.25 seviyesindeki faiz koridorunun alt
bandını ise sabit bırakmasını bekliyoruz.
15 Temmuz sonrasında gözlenen hızlı normalleşme, kur
tarafındaki görünüm ve Ağustos TÜFE rakamlarının önceki
aydaki yükselişten sonra dengelenmeye işaret edeceğine
yönelik tahminler de TCMB’nin ölçülü faiz indirimlerine devam
etmesi açısından elini güçlendiren unsurlar olarak sıralanabilir.
Diğer taraftan, Salı günü Ağustos ayı Tüketici Güven Endeksi ile
Perşembe günü Ağustos ayı Reel Kesim Güven Endeksi ve
İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı hafta boyunca
yurtiçinde açıklanacak diğer veriler olacak. TCMB’nin
beklentilerle uyumlu bir şekilde ölçülü faiz indirimine devam
etmesinin piyasaları destekleyebileceğini düşünüyoruz. Hafta
boyunca açıklanacak diğer verilerin ise piyasa üzerinde önemli
bir etki bırakmasını beklemiyoruz.
Jackson Hole toplantısı haricinde de yoğun bir veri akışının
olacağı ve ekonomik büyüme ile öncü PMI verilerinin küresel
ekonomik takvimi domine edeceği bir haftaya giriyoruz. ABD
tarafında, Salı günü Temmuz ayı Yeni Konut Satışları;
Çarşamba günü Temmuz ayı Varolan Konut Satışları, Ağustos
ayı öncü İmalat PMI ve EIA Haftalık Petrol Durum Raporu;
Perşembe günü Temmuz ayı Dayanıklı Mal Siparişleri ve
Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları; Cuma günü 2016 yılı 2.
Çeyrek ikinci büyüme tahmini, Temmuz ayı Dış Ticaret Dengesi
ve Ağustos ayı Tüketici Güveni verileri takip edilecek.
Avrupa tarafına baktığımızda haftanın öne çıkan verileri Salı
gün Euro Bölgesi Ağustos ayı öncü İmalat PMI, Çarşamba
Almanya 2016 yılı 2. Çeyrek 2. Büyüme 2. tahmini; Perşembe
günü Almanya Ağustos ayı Ifo Anketi; Cuma günü İngiltere ve
Fransa 2016 yılı 2. Çeyrek 2. Büyüme tahmini olacak.
Asya tarafında ise Japonya’da Salı günü açıklanacak olan
Ağustos ayı öncü İmalat PMI ile Cuma günü Japonya Temmuz
TÜFE verileri izlenecek.
Sayfa
4
Küresel ekonomik takvime baktığımızda haftanın en önemli
gündem maddesi Jackson Hole, Wyoming’de Kansas City Fed
tarafından düzenlenen para politikası sempozyumundan
gelecek mesajlar olacak. Her yıl bu dönemlerde
gerçekleştirilen toplantılara bütün dünyadan önemli merkez
bankacılar katılıyor ve gelecek dönemde küresel olarak para
politikasında atılacak adımlara ilişkin önemli mesajlar veriliyor.
Bu sempozyum kapsamında Cuma akşamı TSİ 18:00’da Fed
Başkanı Yellen’ın yapacağı konuşma küresel yatırımcıların
yakından takibinde olacak. ABD ekonomisindeki toparlanmaya
karşın ağırlıklı olarak küresel finansal ortamın Fed’in faiz
artırım ihtimalini zayıflatıyor olmasına ek olarak, Temmuz
FOMC tutanaklarında Fed yöneticileri arasında da faiz artırım
zamanlaması konusunda görüş ayrılıklarının açık bir biçimde
ortaya çıkmış olması Yellen’ın konuşmasının önemini daha da
artırıyor.
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Haftalık Bülten
Şirket Haberleri
AKBANK / AKBNK 19.08.2016 09:25:07: Akbank, uluslararası
piyasalardan 1,2 milyar ABD Doları karşılığı 327 milyon ABD
Doları ve 787,8 milyon Avro olmak üzere sendikasyon kredisi
sağlamıştır. 19.08.2016 17:30:16: Bankanın gelecekteki nakit
akımlarına dayalı seküritizasyon programı altında 250 Milyon
ABD Doları tutarında 8 yıl vadeli finansman temin edilmesi için
International Finance Corporation (IFC) ile seküritizasyon
işlemi tamamlanarak finansman sağlanmıştır.
TÜRK HAVA YOLLARI /
THYAO 19.08.2016 22:44:54:
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's şirketin
uzun vadeli kredi notunu Ba2 seviyesinden Ba3 seviyesine
çekmiş ve negatif görünümünü teyit etmiştir.
TÜRK TELEKOM / TTKOM 19.08.2016 17:40:01: S&P Global
Ratings, şirketin yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi
notunu "BBB-" (yatırım yapılabilir seviye), görünümünü
olumsuz olarak teyit etmiştir.
TRAKYA CAM / TRKCM 19.08.2016 16:41:56: İtalya'da mukim
Sangalli Vetro Porto Nogaro firmasının varlıklarının satın
alınma işlemine yönelik teklif veren diğer rakipler ihaleden
çekilmiş olup, ihale sürecini yöneten yerel otoritelerin kararı
beklenmektedir.
DOĞUŞ OTOMOTİV / DOAS 19.08.2016 18:24:13: Şirket kendi
payları ile ilgili olarak 10.15-10.22 TL fiyattan 60.000 adet alış
işlemi gerçekleştirmiştir. 19.08.2016 18:07:51: Şirket kendi
payları ile ilgili olarak 10.17-10.18 TL fiyattan 2.404.965 adet
alış işlemi gerçekleştirmiştir.
SEKURO PLASTİK / SEKUR 19.08.2016 14:58:39: Şirket,
borsada kendi paylarının geri alımının yapılabilmesine, azami
fon tutarının 500.000 TL ve azami pay adedinin 100.000 adet
olarak belirlenmesine karar vermiştir.
YEŞİL YAPI ENDÜSTRİSİ / YYAPI 19.08.2016 14:59:04: Şirket
iştiraklerinden Yeşil İnşaat Gayrimenkul, Yeşil Global İnşaat
Turizm’in sermayesinin %65,44 'ünü oluşturan 39.265.790
adet payının 282.314.005 TL bedel ile Yeşil Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı’ne satılmasına karar vermiştir.
AYES ÇELİK / AYES 19.08.2016 15:47:33: Şirket, üretimde
verimliliği arttırarak Şirket rekabet koşullarını iyileştirmek
amacıyla Kocaeli Dilovası Fabrika Şubesimde, 1.599.000 Euro
bedelli Ful Otomatik Çelik Hasır Punto Kaynak Makinesinin
Merkezi Almanya'da bulunan Eurobend Gmbh şirketinden
alımının gerçekleştirilerek yatırımının yapılmasını ve bu
yatırım tutarının Leasing anlaşması yapılarak finanse
edilmesine karar vermiştir.
BORSA İSTANBUL / KRATL : Borsa Yönetim Kurulu tarafından
payları Borsa Ana Pazar'ında işlem görmekte olan Karakaş
Atlantis Kıymetli Madenler’in paylarının Yakın İzleme Pazarı'na
alınmasına, pazar değişikliğine ilişkin Yönetim Kurulu kararının
alınmasından itibaren izleyen iş günü payların işlem sırasının
kapalı kalmaya devam etmesine ve Şirketin işlem sırasının
23/08/2016 tarihinde Yakın İzleme Pazarı'nda açılmasına karar
verilmiştir.
MİGROS / MGROS 19.08.2016 17:52:02: Şirketin Tesco
Kipa'nın toplam sermayesinin yaklaşık %95,50'sini temsil eden
paylarının satın alınması amacıyla Rekabet Kurumu'na yapılan
başvurunun değerlendirilmesi devam etmektedir.
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Sayfa
PARK ELEKTRİK / PRKME 19.08.2016 13:19:37: Şirket Siirt
Madenköy bölgesindeki bakır madeninde 2006 yılından beri
üretimin kesintisiz sürdüğü konsantrasyon tesisinde, kapsamlı
bir bakım-onarım sürecine ihtiyaç duymuş olup, 19.08.2016
tarihinden itibaren üretime altmış gün ara verilmesine karar
vermiştir.
5
ODAŞ ELEKTRİK / ODAS 19.08.2016 15:26:39: Şirketin, 96%
oranında iştiraki olan Anadolu Export Maden’in Stratex
Madencilik Sanayi ile Stratex'in altın sahasının aramalarını
tamamlamak ve arama sonuçlarına göre işletme yatırımına
karar vermek amacıyla yapmış olduğu ruhsat devir işlemi
tamamlanmıştır.
Haftalık Bülten
22 – 26 Ağustos 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık
bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu
hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir.
HİSSE
OTKAR
TOASO
ENKAI
TAVHL
101.20
23.42
4.47
12.08
4.89
BETA
(3 Ay)
0.65
0.98
0.57
1.51
1.11
21
Günlük
HO
HİSSE ÖZET
ALIM ARALIĞI
KV EN GÜÇLÜ
DİRENÇ (HEDEF)
KV EN GÜÇLÜ
DESTEK (STOP)
101.46
OTKAR hissesi geçen haftayı 101.2 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde -0.1 düşüş yaptı. Hisse
25.5 F/K ve 12.9 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
OTKAR hissesinin piyasa değeri 2.43 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 15.7 milyon TL seviyesindedir.
100 - 101,2
103.70
97.60
23.54
TOASO hissesi geçen haftayı 23.42 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde -0.43 düşüş yaptı. Hisse
12.8 F/K ve 4.3 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
TOASO hissesinin piyasa değeri 11.71 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 479.9 milyon TL seviyesindedir.
23 - 23,45
24.20
22.50
4.51
ENKAI hissesi geçen haftayı 4.47 TL seviyesinden kapatarak
haftalık bazda yüzde 0.68 yükseliş yaptı. Hisse 11.5 F/K ve
1.2 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ENKAI hissesinin
piyasa değeri 18.77 milyar TL olup son açıklanan net karı
ise 1067.2 milyon TL seviyesindedir.
4,4 - 4,5
4.60
4.30
11.79
TAVHL hissesi geçen haftayı 12.08 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 3.6 yükseliş yaptı. Hisse 9.1
F/K ve 1.9 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. TAVHL
hissesinin piyasa değeri 4.39 milyar TL olup son açıklanan
net karı ise 70 milyon TL seviyesindedir.
11,9 - 12,08
12.50
11.60
4.75
ISCTR hissesi geçen haftayı 4.89 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 1.88 yükseliş yaptı. Hisse
6.2 F/K ve 0.6 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ISCTR
hissesinin piyasa değeri 22 milyar TL olup son açıklanan
net karı ise 2287.3 milyon TL seviyesindedir.
4,75 - 4,89
5.00
4.65
Sayfa
6
ISCTR
SON
FİYAT
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Haftalık Bülten
Haftanın Öne Çıkan Verileri
Beklenti
Önceki
10:00/Türkiye/Yurt Dışı ÜFE (Aylık)
10:00/Türkiye/Yurt Dışı ÜFE (Yıllık)
15:30/ABD/Chicago FED Ulusal Faaliyet Endeksi
17:30/Türkiye/Merkezi Hükümet Borç Stoğu
Temmuz
Temmuz
Temmuz
Temmuz
Dönem
688.9 mlr TRY
-0.45%
3.58%
0.16
700 mlr TRY
04:00/Japonya/İmalat PMI-öncü
07:00/Japonya/Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kuroda'nın Konuşması
10:00/Türkiye/Tüketici Güveni
10:30/Almanya/Markit Bileşik PMI-öncü
10:30/Almanya/Markit Hizmet PMI-öncü
10:30/Almanya/Markit İmalat PMI-öncü
11:00/Euro Bölgesi/Markit Bileşik PMI-öncü
11:00/Euro Bölgesi/Markit Hizmet PMI-öncü
11:00/Euro Bölgesi/Markit İmalat PMI-öncü
13:00/İngiltere/İngiliz Sanayi Birliği (CBI) Sanayi Sipariş Trendi
14:00/Türkiye/TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı
14:00/Türkiye/Haftalık Repo Faizi
14:00/Türkiye/Gecelik Borçlanma Faizi
14:00/Türkiye/Gecelik Borç Verme Faizi
16:45/ABD/Markit İmalat PMI-öncü
17:00/ABD/Yeni Konut Satışları
17:00/ABD/Yeni Konut Satışları (Aylık)
17:00/ABD/Richmond İmalat Endeksi
17:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güveni
Ağustos
49.5
49.3
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
23.Ağu
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Temmuz
Ağustos
Ağustos
54.8
54.3
53.5
53.2
52.8
52.0
-9.0
67.00
55.3
54.4
53.8
53.2
52.9
52.0
-4.0
7.50%
7.25%
8.50%
52.7
580 bin adet
-1.90%
6
-7.6
7.50%
7.25%
8.75%
52.9
592 bin adet
3.50%
10
-7.9
2. Çeyrek
2. Çeyrek
19.Ağu
Temmuz
Temmuz
19.Ağu
19.Ağu
19.Ağu
0.4%
1.8%
24.08.2016
Çarşamba
09:00/Almanya/GSYİH (Çeyreklik)
09:00/Almanya/GSYİH (Yıllık)
14:00/ABD/MBA İpotek Başvuruları (Haftalık)
17:00/ABD/Mevcut Konut Satışları (Aylık)
17:00/ABD/Mevcut Ev Satışları
17:30/ABD/Ham Petrol Stokları
17:30/ABD/Benzin Stokları
17:30/ABD/Cushing, Oklahoma Ham Petrol Stokları
0.4%
1.8%
-4.0%
1.1%
5.57 mln
-2,508 bin varil
-2,724 bin
-0,724 bin varil
25.08.2016
Perşembe
10:00/Türkiye/Sektörel Güven Endeksleri
11:00/Almanya/IFO İş İklimi
11:00/Almanya/IFO Mevcut Koşullar
11:00/Almanya/IFO Beklentiler
14:30/Türkiye/Kapasite Kullanım Oranı
14:30/Türkiye/Reel Kesim Güven Endeksi
15:30/ABD/Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık)
15:30/ABD/Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık)
15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
16:45/ABD/Markit Bileşik PMI-öncü
16:45/ABD/Markit Hizmet PMI-öncü
18:00/ABD/Kansas City Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Temmuz
20.Ağu
Ağustos
Ağustos
Ağustos
02:30/Japonya/Çekirdek TÜFE (Yıllık)
02:30/Japonya/TÜFE (Yıllık)
02:30/Japonya/Tokyo Çekirdek TÜFE (Yıllık)
02:30/Japonya/Tokyo TÜFE (Yıllık)
09:00/Almanya/GFK Tüketici Güven Endeksi
11:30/İngiltere/GSYİH (Çeyreklik)
11:30/İngiltere/GSYİH (Yıllık)
15:30/ABD/GSYİH (Çeyreklik)
15:30/ABD/GSYİH Fiyat Endeksi (Çeyreklik)
15:30/ABD/Mal Ticaret Dengesi
17:00/ABD/Michigan Tüketici Hissiyatı
17:00/ABD/Michigan Mevcut Koşullar
17:00/ABD/FED Başkanı Janet Yellen'in Konuşması(Jackson Hole Sempozyumu)
Temmuz
Temmuz
Ağustos
Ağustos
Eylül
2. Çeyrek
2. Çeyrek
2. Çeyrek
2. Çeyrek
Temmuz
Ağustos
Ağustos
26.Ağu
Tarih
22.08.2016
Pazartesi
23.08.2016
Salı
26.08.2016
Cuma
-0.4%
5.53 mln
108.5
114.9
102.5
0.5%
3.5%
265 bin
52.1
-2
-0.4%
-0.4%
-0.3%
9.9
0.6%
2.2%
1.1%
2.2%
62.30 mlr $
90.6
107.4
108.3
114.7
102.2
75.70%
108.0
-0.4%
-3.9%
262 bin
51.8
51.4
-6
-0.5%
-0.4%
-0.4%
-0.4%
10.0
0.6%
2.2%
1.2%
2.2%
-63.30 mlr $
90.4
106.1
Sayfa
7
Ta kvi m a çıkl a na ca k tüm veri l eri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, Tradingeconomics.com, Investing.com, Econoday.com kaynaklarından alınmıştır.
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Haftalık Bülten
BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Düşen İlk 10 Hisse
YÜKSELENLER
DÜŞENLER
Son
Değer
Değişim
(%)
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
ALCTL
6.36
18.66
17,914,753
9,540,401
-46.7%
KOZAL
10.36
9.05
12,943,505
12,217,545
-5.6%
METRO
0.64
6.67
1,408,418
1,517,462
ULKER
21.76
5.12
12,920,154
SAHOL
9.67
4.99
61,911,984
VESBE
12.45
4.97
AKSA
8.13
DEVA
3.82
IPEKE
0.80
3.90
6,452,985
TAVHL
12.08
3.60
38,406,773
Yükselenler
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
Son
Değer
Değişim
(%)
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
BIMAS
51.40
-7.97
55,321,126
50,662,474
-8.42%
EGEEN
235.00
-7.84
5,781,411
5,538,977
-4.19%
7.7%
TKFEN
6.71
-5.76
17,137,043
55,245,329
222.37%
33,984,679
163.0%
IHLAS
0.34
-5.56
510,157
261,648
-48.71%
74,857,218
20.9%
KARSN
1.06
-5.36
510,157
261,648
-48.71%
6,880,411
4,279,738
-37.8%
PARSN
8.46
-5.05
7,871,427
14,057,516
78.59%
4.90
3,275,304
4,777,541
45.9%
GUBRF
5.29
-5.03
473,597
931,289
96.64%
4.09
8,062,948
8,915,302
10.6%
BIZIM
14.09
-4.86
36,280,983
132,030,893
263.91%
6,896,977
6.9%
LOGO
45.22
-4.15
4,608,730
6,271,480
36.08%
25,439,078
-33.8%
DOCO
217.00
-4.07
1,595,524
2,783,560
74.46%
Düşenler
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Artan İlk 15 Hisse
Hisse
ALCTL
IPEKE
METRO
BIMAS
SAFGY
BRSAN
VESBE
KOZAA
ALKIM
ECZYT
KOZAL
FENER
TRKCM
GLYHO
ULKER
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
520.64
137.01
119.05
108.61
104.65
81.80
68.96
68.66
58.56
55.74
28.31
27.23
26.04
25.65
23.55
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
208,706,841
22,848,892
21,470,944
436,312,252
5,154,958
31,489,933
64,377,753
24,443,543
9,334,353
10,329,321
64,742,663
47,123,570
86,304,591
5,791,487
131,946,767
18.66
3.90
6.67
-7.97
1.19
1.06
4.97
2.50
1.67
3.24
9.05
1.37
-3.09
-1.27
5.12
6.36
0.80
0.64
51.40
0.85
8.62
12.45
0.82
14.00
11.80
10.36
37.00
2.51
1.56
21.76
5.78
5.07
0.00
25.33
3.34
15.90
7.80
4.18
9.09
9.32
3.89
0.00
4.92
0.00
23.53
2.46
0.25
0.22
9.53
0.56
0.95
3.02
0.21
1.76
0.67
0.79
0.00
0.79
0.58
5.07
21 Günlük 50 Günlük
Ort.
Ort.
5.59
0.81
0.59
54.89
0.83
8.11
11.43
0.84
13.51
11.57
10.52
36.52
2.49
1.56
20.66
5.60
0.89
0.59
55.85
0.83
7.77
10.72
0.92
13.58
11.67
11.65
36.65
2.36
1.55
20.55
100
Günlük
Ort.
5.81
1.00
0.60
56.24
0.82
7.41
10.56
1.02
13.56
11.62
13.02
37.62
2.20
1.56
20.42
200
Günlük
Ort.
6.03
1.20
0.62
55.37
0.82
7.00
10.57
1.21
13.36
11.10
14.73
38.51
2.06
1.60
19.91
500
Günlük
Ort.
5.60
1.72
0.66
51.75
0.84
6.57
9.67
1.68
12.91
9.48
17.66
38.47
1.97
1.62
18.34
200
Günlük
Ort.
5.96
2.29
2.71
28.48
2.24
15.96
6.06
77.36
1.41
12.77
20.58
286.85
14.85
18.30
1.34
500
Günlük
Ort.
5.58
2.59
2.63
25.30
2.46
19.85
7.05
69.50
1.45
12.62
22.25
282.61
15.85
17.93
1.31
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Düşen İlk 15 Hisse
Hisse
AFYON
VKGYO
EKGYO
ALGYO
PRKME
PGSUS
TKNSA
TTRAK
ALBRK
BAGFS
GSRAY
KONYA
BIZIM
ADEL
TSKB
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
-78.00
-73.14
-65.10
-63.73
-63.13
-62.47
-59.57
-59.07
-58.54
-57.51
-56.86
-56.20
-55.48
-55.07
-54.78
Haftalık
İşlem Hacmi
75,154,649
8,305,956
261,728,063
10,051,021
7,559,865
67,021,819
10,903,465
15,653,229
5,354,062
12,197,357
14,461,576
6,043,123
11,602,916
2,376,095
22,495,384
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
-3.44
-2.25
-0.34
-1.58
-3.85
-0.85
-1.86
0.47
-3.03
-1.97
0.00
-1.38
-4.86
-1.04
-0.70
5.90
2.17
2.92
28.74
2.00
12.89
5.29
85.80
1.28
10.96
20.84
271.10
14.09
17.05
1.41
25.88
6.56
8.53
2.97
204.70
0.00
0.00
12.78
3.96
2.21
0.00
29.76
32.17
5.82
6.48
3.34
0.55
1.16
0.52
0.80
1.02
12.49
8.12
0.53
0.92
0.00
4.27
3.77
1.96
1.04
21 Günlük 50 Günlük
Ort.
Ort.
5.80
2.19
2.85
29.39
2.08
12.57
5.36
84.97
1.30
11.28
20.99
269.18
14.31
17.12
1.37
5.71
2.22
2.81
29.90
2.12
13.07
5.51
83.81
1.33
11.74
21.20
272.54
14.68
17.37
1.36
100
Günlük
Ort.
5.78
2.26
2.76
29.80
2.17
14.12
5.71
81.43
1.37
12.33
20.88
280.51
14.94
17.84
1.35
Sayfa
8
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Sayfa
9
Haftalık Bülten
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Sayfa
10
Haftalık Bülten
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Haftalık Bülten
Gedik Yatırım Menkul Değerler
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
Üzeyir Doğan
Araştırma Müdürü
Araştırma
Onurcan Bal
Ceren Bakçay
Erol Gürcan
Ali Erkan Tanacıoğlu
İbrahim Bayraktar
Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler
Gıda & İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler
Banka, Telekomünikasyon, Teknoloji
FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento
Enerji, Gyo
obal@gedik.com
cbakcay@gedik.com
egurcan@gedik.com
atanacioglu@gedik.com
ibayraktar@gedik.com
Ünvan
:
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yatırım Danışmanlığı & Araştırma Birimi)
Adres
:
Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No:24 80040 Tophane/Karaköy
Tel
:
(90) 0212 356 16 52
E-mail
:
gyd@gedik.com
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
0212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
YASAL UYARI
Sayfa
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
11
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım
Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve
tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece
burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Haftalık Bülten
Genel Müdürlük
Kızılay
Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: 29 34876 Yakacık/Kartal/İSTANBUL
Tel: (216) 453 00 00 pbx Faks: (216) 377 11 36
Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA
Tel: (312) 232 09 49 Faks: (312) 231 46 27
Bakırköy
Çankaya
Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL
Tel:(212) 660 85 25 Faks: (212) 570 03 03
Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA
Tel: (312) 438 27 00 Faks: (312) 438 27 47
Batı Ataşehir
Ulus
Barbaros Mah. Ihlamur Bulvarı Sarkaç Sok. Ağaoğlu My Prestige No:1 D:
12-13 Ataşehir/İSTANBUL Tel:( (216) 560 37 00 Faks: (216) 688 67 86
Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA
Tel: (312) 311 49 59 Faks: (312) 311 35 34
Erenköy
Antalya
Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4 Erenköy/
Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) 360 46 66 Faks: (216) 360 63 83
Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA
Tel: (242) 248 35 20 (pbx) Faks: (242) 244 29 10
Etiler
Bursa
Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 270 41 00 Faks: (212) 270 61 10
Fethiye Mah. Sanayi Cad., Corner Plus İş Merkezi No:263 Kat:2 D:22/2
Nilüfer/BURSA
Tel: (224) 220 5150 Faks: (224) 220 50 99
Kapalıçarşı
Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL
Tel: (212) 513 40 01 Faks: (212) 527 16 86
Düzce
Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE
Tel: (380) 524 08 00 Faks: (380) 524 08 07
Şişli
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK No: 201 K: 6
D: 106 Şişli/İSTANBUL
Tel: (212) 281 78 84 Faks: (212) 283 92 80
Ümraniye
Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ
Tel: (424) 233 28 01/237 09 98 Faks: (424) 233 27 35
Altıyol (Fenerbahçe Şubesi)
Eskişehir
D:
6
34726
Gebze
K:2 D:207
Tophane
Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: 24 80040 Tophane/Karaköy/
İSTANBUL
Tel: (212) 251 60 06 Faks: (212) 293 49 03
Maltepe
Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414
Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL
Tel: (216) 399 00 42 Faks: (216) 399 18 17
Gedik Private Bağdat Caddesi
Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL
Tel: (216) 560 34 00 Faks: (216) 411 23 54
Levent Loft Şubesi
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence No:201 D: 18 ve 116
Şişli/İstanbul Tel: 0212) 268 32 68 Fax: (0212) 264 44 95
İzmit Şubesi
Yenişehir mah. Demokrasi cad. no:54/C Daire:201 Kocaeli/İzmit
Tel:(262) 311 36 79
Kuşadası
Türkmen Mah. Hülya Koçyiğit Bulvarı Tümen Sokak Yalı Evleri A Blok Daire
No:6 Kuşadası/Aydın
Tel: (256) 618 44 77 Faks: (256) 618 44 91
Adana
Çınarlı Mah. Ziyapaşa Bulvarı No: 78 Günep Ziyapaşa İş Merkezi Kat :5 No
:504 SEYHAN/ADANA Tel: (322) 355 03 50 Faks: (322) 290 35 18
Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ
Tel: (262) 642 34 00 Faks: (262) 641 82 01
İzmir
Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4
Alsancak/İZMİR
Tel: (232) 465 10 20 Faks: (232) 220 37 02
Konya
Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403
Selçuklu / KONYA Tel: (332) 238 59 60 Faks: (332) 238 59 75
Malatya
Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3
No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA
Tel: (422) 325 62 67 Faks: (422) 322 23 72
Manisa
Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt.
No: 34/1 MANİSA
Tel: (236) 239 42 98 Faks: (236) 239 43 02
Mersin
Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2
Akdeniz / Mersin
Tel: (324) 238 18 18 Faks: (324) 231 22 52 / 238 18 24
Uşak
İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK
Tel: (276) 227 27 44 Faks: (276) 227 27 37
12
Levazım mah. Koru sok. No:2 Zorlu Center Teras Evler
Beşiktaş/İstanbul
Tel: (212) 318 45 50 Faks: (212) 808 26 81
Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR
Tel: (222) 230 09 08 Faks: (222) 220 37 02
Trabzon
Kemerkaya Mah. K.Maraş Cad. Ticaret Mektep Sk. Ustaömeroğlu İş Merkezi
No: 9/9 Ortahisar/Trabzon
Tel:(0462) 326 09 97 Fax:(0462) 326 38 67
Sayfa
Sitesi
Gedik Private Zorlu Center
Haftalık Bülten, 22 – 26 Ağustos 2016
Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ
Tel: (258) 263 80 15 Faks: (258) 241 91 01
Elazığ
Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL
Tel: (216) 461 33 90 Faks: (216) 461 33 92
Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut
Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 59 60 (pbx) Faks: (216) 368 66 10
Denizli