Günlük Bülten 28 Eylül 2015
Transkript
Günlük Bülten 28 Eylül 2015
Günlük Bülten 28 Eylül 2015 PİYASALAR Döviz Piyasası Dolar endeksi, FED Başkanı Janet Yellen'ın faiz artışına başlangıcın muhtemelen bu yıl uygun olacağını tekrarlamasının ardından güç kazanırken; kur da 3,0752 ile yurtiçi piyasaların kapalı olduğu dönemde tarihinin en yüksek seviyesini gördü. Ancak bu seviyelerde kalıcı olmayan kur yeni haftaya 3,04 seviyelerinden başlıyor. 31 Ara 14 24 Eyl 15 $/TL 2,3350 25 Eyl 15 Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim 3,0473 0,2% 30,5% 3 3,0401 3,4 $/TL 3,2 €/TL 2,8266 3,4145 3,4108 -0,1% 20,7% 2,8 Sepet* 2,5808 3,2276 3,2290 0,0% 25,1% 2,6 €/$ 1,2098 1,1230 1,1195 -0,3% -7,5% 2,4 $/Yen 119,78 120,07 120,59 0,4% 0,7% 2,2 90,27 95,99 96,27 0,3% 6,6% $ Endeks Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€) Sepet €/$ (Sağ eks) 3,2290 3,0473 1,1195 2 Oca 14Mar 14May 14Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15Mar 15May 15Tem 15 Eyl 15 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 Kaynak: Bloomberg Dolar’ın değer kazanmasına paralel Cuma gününü %0,3 değer kaybıyla sonlandıran EUR/USD paritesi tarafında bu hafta Yellen'ın konuşmasının ardından istihdam verileri izlenecek. Hem ABD büyüme verisinin beklentilerin üstünde gelmesi hem de Yellen’ın bu yıl faiz artırımına ışık yakan açıklamaları Dolar’ın genel olarak değer kazanmasında ana etkenlerdi. Parite yeni haftaya kapanışa yakın seviyelerden başladı. Dolar endeksi, yurtiçi piyasaların tatil olduğu dönemde 96,7 seviyesine kadar yükselirken; Pazartesi gününe 96 seviyesinin hemen üstünde başlıyor. Haftanın kaybedeni %4 düşüşle Güney Afrika Randı kazananı ise %1,7 kazançla Ruble oldu. Norveç Kronu, geçen hafta merkez bankasının gösterge faizi rekor düşük seviyeye indirmesinin ardından haftayı hızla değer kaybederek sonlandırdı. Emtia Piyasası Petrol, ABD'de düşen üretimin küresel arz fazlasının azalabileceği beklentisini güçlendirmesinin ardından yükseldi. Altın, FED Başkanı Yellen'ın faiz artırımına ilişkin yorumlarına ve ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte ilk açıklanan rakamdan daha hızlı büyüdüğünü gösteren veri sonrası faiz artırımı endişelerinin güçlenmesine paralel günü değer kaybıyla sonlandırdı. 31 Ara 14 24 Eyl 15 25 Eyl 15 Günlük Yıl Sonuna Değişim Göre Değişim 1.450 1.400 Altın($/Ons) 1.184 1.154 1.146 -0,7% -3,2% 1.350 Petrol(Brent) 57,3 48,2 48,6 0,9% -15,2% 1.300 Gümüş($/Ons) 15,7 15,1 15,1 -0,2% -3,8% 1.250 Ka yna k: Reuters , Bl oomberg Altın ($/Ons) 1.500 1.383 Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) 130 115,1 120 110 100 90 1.146 80 1.200 70 1.150 60 1.100 1.050 Kaynak: Bloomberg 48,6 50 1.000 40 Oca 14Mar 14May 14Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15Mar 15May 15Tem 15 Eyl 15 1 Günlük Bülten 28 Eylül 2015 Top. Piyasa Hacmi Faiz Piyasası Göst. Tahvilin Hacmi Günlük Yıl Sonuna Değişim Göre Değişim 31 Ara 14 24 Eyl 15 25 Eyl 15 Gösterge Tahvil* 7,97 11,37 11,37 0,00 3,40 USD Libor( 3 aylık) 0,26 0,33 0,33 0,00 0,07 EUR Libor( 3 aylık) 0,06 -0,04 -0,04 0,00 -0,10 O/N İMKB Repo 10,85 10,65 10,65 0,00 -0,20 Eurobond 2030* 4,73 5,63 5,63 0,00 0,90 * bi l eşi k fa i z 3.000 10,5 2.500 9,5 2.000 1.500 8,5 418 1.000 7,5 500 1 6,5 0 Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %8,96 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Ara 13 Oca 14 Şub 14 Mar 14 Nis 14 May 14 Haz 14 Tem 14 Ağu 14 Eyl 14 Eki 14 Kas 14 Ara 14 Oca 15 Şub 15 Mar 15 Nis 15 May 15 Haz 15 Tem 15 Ağu 15 Eyl 15 Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg %11,37 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Bono piyasası işlem gününün yarım gün olması sebebiyle zayıf bir hacimle haftayı sonlandırırken; gösterge faizlerde genel olarak 10 baz puanın üzerinde yükseliş hakimdi. Yeni haftaya ise tatil zamanı kurun rekor seviyelere yükselmesi ancak şu an tatil öncesi seviyelerde bulunmasıyla bono piyasasında hafif satışla açılabiliriz. TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 92,5 milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 51 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo fonlamasından, 41,5 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten BİST repo, BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,96 düzeyine geriledi. 3.500 Göst. Faizi (Sol Eks,*) 11,5 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 304 seviyesine gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %5,63 seviyesinde yatay seyretti. Borsalar Çin kaynaklı endişelerin yeniden ortaya çıkmasıyla global risk iştahında gözlenen bozulma Türk hisse senetleri piyasasına da yansıdı; ancak Bayram tatili öncesinde yarım gün açık kalan borsada işlem hacminin çok düşük kalması satışları sınırladı. Asya borsaları Wall Street'in Cuma günü gösterdiği zayıf performans ve bu hafta açıklanacak önemli ekonomik veriler öncesinde düşüş yaşadı. 31 Ara 14 24 Eyl 15 25 Eyl 15 Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim BIST-100 85.721 74.610 74.610 0,0% BIST-30 106.150 91.592 91.592 0,0% Sanayi 78.725 76.050 76.050 0,0% -3,4% Hizmetler 62.195 56.060 56.060 0,0% -9,9% Mali 115.225 95.327 95.327 0,0% -17,3% Bankalar Endeksi 159.267 139.939 139.939 0,0% -12,1% Dow Jones 17.823 16.201 16.315 0,7% -8,5% S&P 500 2.059 1.932 1.931 0,0% -6,2% DAX 9.806 9.428 9.689 2,8% -1,2% Nikkei 225 17.451 17.572 17.881 1,8% 2,5% Bovespa 50.007 45.292 44.831 -1,0% -10,4% Ka yna k: Reuters , Bl oomberg İşlem Hacmi (milyon TL) 700 95.000 BIST 100 Endeks (sağ eksen) 600 90.000 -13,0% 500 85.000 -13,7% 400 80.000 300 200 75.000 74.610 70.000 100 65.000 0 60.000 Oca.14Mar.14May.14Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15Mar.15May.15Tem.15 Eyl.15 Kaynak: Bloomberg 2 Günlük Bülten 28 Eylül 2015 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Merkez Bankası ekonomistler toplantısını gerçekleştirdi. Almanya'da açıklanan öncü verilere göre hizmet sektörü 54,3 ile ve imalat sektörü 52,5 ile Eylül'de beklentilerin altında büyüdü. Ağustos'ta 53,3 nihai değerini alan imalat sanayi PMI'ın 52,8'e gerileyeceği, hizmetler PMI'ın Ağustos'taki 54,9 düzeyinden 54,6'ya düşeceği tahmin ediliyordu. Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre Eylül ayında imalat PMI 52 ile beklentiler doğrultusunda gerçekleşirken, hizmetler PMI 54 ile beklentilerin altında kaldı. ABD'de işsizlik başvuruları geçen hafta 267.000'e düşerek beklentilerin altında açıklandı. ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri Ağustos ayında %2 geriledi. St. Louis FED Başkanı James Bullard, faiz artırımına başlanmasını istediğini söyledi. ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güveni Eylül ayında 87,2'ye gerileyerek Ekim ayından bu yana en düşük seviyesine indi. ABD ikinci çeyrekte, yıllıklandırılmış rakamla %3,9 büyüdü. Önceki açıklama büyümenin %3,7 olduğu şeklindeydi. FED Başkanı Janet Yellen, bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırımının muhtemelen uygun olduğunu söyledi. ABD'de 1. el konut satışları Ağustos ayında %5,7 ile beklenenden daha fazla artış gösterdi. Almanya'da iş dünyası güven endeksi Eylül ayında iç talepteki artışın desteği ile beklenmedik bir artış gösterdi ve 108,5 açıklandı. Norveç Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan düşürerek %0,75'e indirdi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, ekonomik görünüme ilişkin risklerin ECB'nin teşviği artırmasını garanti edip etmediğini değerlendirmek için çok erken olduğunu söyledi. Merkez Bankası'nın Ankara'da ekonomistlere yönelik gerçekleştirdiği sunuma katılan bankacılar, TCMB'nin FED odaklı beklegör politikasını sürdüreceği ve devam eden risklere karşı mevcut politika araçlarının yeterli olduğu mesajını aldıklarını belirttiler. Faiz tarafında bir adım atmak için ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz artırımlarına başlamasını bekleyeceğine işaret eden Merkez Bankası, FED'in faizleri değiştirmemesinin ardından beklendiği üzere Eylül ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında kısa vadeli faizleri sabit tutmuştu. TCMB sunumda, döviz kurunun etkileri ve enflasyon beklentilerindeki artıştan kaynaklanan riskleri sınırlamak için likidite politikasındaki sıkı duruşu koruduklarını söyledi. "Küresel para politikalarının normalleşme sürecinde yol haritası" kapsamında, yakın zamanda geniş bir tedbir paketi uygulandığını hatırlatan TCMB, "Bu çerçevede, para politikası enflasyon görünümüne karşı sıkı, döviz likiditesinde dengeleyici ve finansal istikrarı destekleyici bir duruş sergilemekte" dedi. FED Başkanı Janet Yellen, bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırımının muhtemelen uygun olduğunu söyledi. Yellen, ekonomik "sürprizlerin" bu planın değişmesine yol açabilecek olmasına rağmen, ABD Merkez Bankasının bu yıl faiz artırımı yolunda olduğunu söyledi. Yellen, "FOMC katılımcılarının büyük bölümü, ben dahil, şu anda bu koşullara ulaşmanın muhtemelen bu yılın ilerleyen dönemlerinde ilk faiz artırımını ve ardından kademeli bir sıkılaştırma hızını getirmesini bekliyor" dedi ve "Ancak eğer ekonomi bizi şaşırtırsa, uygun para politikası konusundaki değerlendirmelerimiz değişecek" şeklinde konuştu. Yellen, Perşembe günü Amherst Massachusetts'te yaptığı konuşmada, "İşgücü piyasasının daha da iyileşmesi ve enflasyonun %2 olan hedefimize tekrar yükselmesi ile birlikte, federal fon faizi (Fed'in gösterge faizi) için hedef aralığını bu yılın ilerleyen bir döneminde artırmanın ve ardından kısa vadeli faizleri kademeli olarak yükseltmenin muhtemelen uygun olacağını düşünüyorum" dedi. 3 Günlük Bülten 28 Eylül 2015 Almanya'da açıklanan öncü verilere göre hizmet sektörü 54,3 ile ve imalat sektörü 52,5 ile Eylül'de beklentilerin altında büyüdü. Ağustos'ta 53,3 nihai değerini alan imalat sanayi PMI'ın 52,8'e gerileyeceği, hizmetler PMI'ın Ağustos'taki 54,9 düzeyinden 54,6'ya düşeceği tahmin ediliyordu. Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre Eylül ayında imalat PMI 52 ile beklentiler doğrultusunda gerçekleşirken, hizmetler PMI 54 ile beklentilerin altında kaldı. Euro Bölgesi imalat PMI endeksinin Ağustos'ta 52, hizmetler PMI'ın ise 54,2 seviyesinde açıklanması bekleniyordu. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, ekonomik görünüme ilişkin risklerin ECB'nin teşviklerini artırmasını garanti edip etmediğini değerlendirmek için çok erken olduğunu söyledi. ECB Başkanı, Brüksel'de Avrupa Parlamentosu milletvekillerine yaptığı çeyrek dönem konuşmasında, "Özellikle gelişen piyasalarda büyüme ivmesindeki azalmanın geçici ya da sürekli bir yapıda olup olmadığını değerlendirmek için zamana ihtiyaç var," dedi ve yetkililerin emtia grubunun uluslararası fiyatlarındaki düşüşün ve son sert finansal türbülansın arkasındaki güçleri değerlendirmeleri gerektiğini belirtti. VERİ GÜNDEMİ Bayram tatili sonrası haftaya reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranını izleyerek başlıyoruz. Öncü göstergeler Ağustos ayında yönlerini aşağı çevirdiler ve büyüme üzerindeki riskleri doğruladılar. Son dönemdeki küresel ve yurtiçi belirsizliklerin risk primi üzerindeki yansımaları genel gidişat endeksini aşağı çekerken; bu da öncü göstergeleri olumsuz etkiledi. Tüketici güven endeksinin, Eylül'de 58,52'ye gerileyerek Ocak 2009'dan bu yana en düşük değerini alması ardından genel gidişat endeksindeki kötüleşmenin sürmesi muhtemel gözüküyor. Dolayısıyla endekslerde bozulmanın devamını görebiliriz. Yurtdışında tarafında ise ABD kişisel gelirler ve bekleyen konut satışları izlenecek. Temmuz ayı verisinde kişisel gelirler ve çekirdek kişisel tüketici harcamaları beklentiler dahilinde gerçekleşmişti. Petrol fiyatlarının Ağustos ayında gerilemeyi sürdürmesi ve WTI ham petrolün aylık bazda %18 düşüş kaydetmesinin ardından kişilerin gelirlerinde arta kalan kısmı harcamayı tercih edip etmediğini verilerde görebiliriz. Bekleyen konut satışlarında ise Ağustos ayı verisini takip edeceğiz. İkinci el, yeni konut satışları Ağustos ayında artışında ivme kaydetse de güçlü seyrini sürdürmeye devam etmişti. Aynı resmi bekleyen konut satışları verisinde de teyit edebiliriz. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 4